Entstehung, Auswirkungen und mögliche Veränderungen
Der US-Dollar spielt seit Jahrzehnten eine zentrale Rolle im internationalen Handel. Insbesondere bei strategisch wichtigen Rohstoffen wie Erdgas dominiert der Dollar den Zahlungsverkehr. In den meisten westlichen Ländern, aber auch global, erfolgt der Kauf und Verkauf von Erdgas über US-Banken und in US-Dollar. Dieser Umstand stellt de facto ein Monopol dar und bietet den Vereinigten Staaten erhebliche wirtschaftliche und geopolitische Vorteile. Doch wie kam es zu dieser Dominanz? Welche finanziellen und informationsbezogenen Gewinne ziehen die USA daraus? Und wie würde sich die Welt verändern, wenn der US-Dollar nicht mehr die führende Handelswährung wäre?
Dieser Artikel untersucht die historischen Wurzeln dieses Systems, die Vorteile für die USA und die möglichen Folgen eines Wandels hin zu anderen Währungen, wie sie von den BRICS+-Staaten angestrebt werden.
Die historische Entwicklung der Dollar-Dominanz
Bretton-Woods-Abkommen: Die Geburtsstunde des US-Dollar-Monopols
Das heutige System der weltweiten Dollar-Dominanz hat seine Wurzeln in der Nachkriegszeit. Mit dem Bretton-Woods-Abkommen von 1944 wurde der US-Dollar als zentrale Währung des internationalen Handels etabliert. Die Entscheidung, den Dollar an Gold zu binden, während andere Währungen über den Dollar definiert wurden, festigte die Position der USA im globalen Handel. Obwohl das Gold-Dollar-System 1971 unter Präsident Nixon aufgegeben wurde, blieb der US-Dollar weiterhin die zentrale Währung für den Handel mit Rohstoffen.
Der Aufstieg des Petro-Dollars
Ein weiterer entscheidender Moment kam in den 1970er Jahren, als die USA mit den führenden Erdölproduzenten im Nahen Osten, insbesondere Saudi-Arabien, Vereinbarungen trafen, dass Erdölverkäufe nur in US-Dollar abgewickelt werden sollten. Dieses sogenannte Petro-Dollar-System sicherte den USA eine zentrale Rolle im weltweiten Energiemarkt. Da viele Länder gezwungen waren, US-Dollar zu halten, um Öl und Gas zu kaufen, erhöhte dies die Nachfrage nach der Währung und stärkte die Position der USA im globalen Finanzsystem.
Die Rolle des US-Dollars im Erdgasgeschäft
Ähnlich wie bei Erdöl wird auch Erdgas in US-Dollar gehandelt, und westliche Unternehmen, die in diesem Markt agieren, sind weitgehend darauf angewiesen, US-Banken zu nutzen. Dies bedeutet, dass der grösste Teil der Zahlungströme über den Dollar und das US-amerikanische Bankensystem abgewickelt wird. Dies verschafft den USA nicht nur ökonomische, sondern auch politische und sicherheitsrelevante Vorteile, da sie so Zugang zu detaillierten Informationen über Handelsströme und Preise erhalten.
Vorteile für die USA durch das Dollar-Monopol im Erdgasgeschäft
Wirtschaftliche Gewinne
Das Dollar-Monopol im internationalen Handel bringt den USA immense finanzielle Vorteile. Schätzungen zufolge verdient die US-Wirtschaft jährlich Milliarden von Dollar durch Transaktionsgebühren, die von internationalen Unternehmen gezahlt werden, die über US-Banken handeln. Zudem stärkt die ständige Nachfrage nach dem US-Dollar den Wert der Währung und ermöglicht es den USA, ihr Haushaltsdefizit zu finanzieren, indem sie Staatsanleihen zu niedrigen Zinssätzen ausgeben.
Eine Schätzung für das Jahr 2023 zeigt, dass die USA allein durch Transaktionsgebühren im globalen Energiehandel etwa 20 bis 30 Milliarden US-Dollar jährlich verdienen könnten.
Tabelle 1: Wirtschaftliche Vorteile für die USA im Energiehandel (2023)
| Art des Vorteils | Geschätzter Betrag (Mrd. USD/Jahr) |
|---|---|
| Transaktionsgebühren | 20-30 |
| Nachfrage nach US-Staatsanleihen | 50-100 |
| Wertsteigerung des US-Dollars | Nicht quantifizierbar, aber erheblich |
Geopolitische Kontrolle und Informationsvorteile
Ein weiterer bedeutender Vorteil des Dollar-Systems ist der Informationsfluss. Da die meisten Zahlungströme für Erdgas durch US-Banken laufen, haben die USA praktisch Zugang zu Informationen darüber, wer mit wem in welcher Höhe und zu welchen Preisen handelt. Dies ermöglicht nicht nur die Kontrolle über den internationalen Energiehandel, sondern verschafft den USA auch einen Wettbewerbsvorteil in geopolitischen Auseinandersetzungen. Informationen über Handelsbeziehungen und Zahlungsströme können für Sanktionen genutzt werden oder um strategische Entscheidungen anderer Länder vorherzusehen.
Die Kontrolle über den internationalen Finanzfluss verschafft den USA einen tiefen Einblick in die wirtschaftlichen und politischen Strategien ihrer globalen Konkurrenten. Beispielsweise könnten sie durch die Analyse der Handelsströme den Importbedarf bestimmter Länder frühzeitig erkennen und entsprechende Maßnahmen ergreifen.
Die mögliche Zukunft: Alternativen zum US-Dollar und die Rolle der BRICS+-Staaten
BRICS+ und das Streben nach einer multipolaren Weltordnung
In den letzten Jahren haben Länder wie China, Russland, Indien, Brasilien und Südafrika (BRICS) begonnen, Alternativen zum US-Dollar als Handelswährung zu suchen. Durch den Aufbau eigener Finanzinfrastrukturen und den Einsatz nationaler Währungen im Handel wollen diese Staaten die Abhängigkeit vom US-Dollar verringern. Im August 2023 gab es konkrete Pläne, dass die BRICS+-Länder, darunter auch neue Beitrittskandidaten, verstärkt eigene Währungen für den Energiehandel nutzen wollen.
Diese Entwicklung könnte das Ende der globalen Dollar-Dominanz einleiten. Die BRICS+-Staaten besitzen zusammen etwa 40 % der weltweiten Erdgasreserven, und wenn sie den Handel in ihren eigenen Währungen abwickeln, könnten die USA signifikante finanzielle und geopolitische Verluste erleiden.
Vorteile einer Abkehr vom US-Dollar
Für die BRICS+-Staaten und andere Länder hätte die Abkehr vom US-Dollar klare Vorteile:
- Weniger Abhängigkeit von US-Banken: Durch die Verwendung eigener Währungen wären diese Länder nicht mehr gezwungen, ihre Geschäfte über US-Banken abzuwickeln und wären somit weniger anfällig für Sanktionen und finanzielle Überwachung.
- Währungssouveränität: Die Möglichkeit, in nationalen Währungen zu handeln, stärkt die Souveränität der beteiligten Länder. Sie könnten Währungsschwankungen, die durch den US-Dollar verursacht werden, besser umgehen und ihre eigenen wirtschaftlichen Interessen verfolgen.
- Kosteneinsparungen: Da Transaktionsgebühren für den Währungstausch entfallen würden, könnten die beteiligten Staaten Milliarden einsparen. Eine Studie aus dem Jahr 2023 schätzt, dass weltweit jährlich etwa 1 Billion US-Dollar an Kosten für den Währungstausch anfallen. Ein Teil dieser Summe könnte durch den direkten Handel in nationalen Währungen vermieden werden.
Tabelle 2: Potenzielle Einsparungen durch den Wechsel zu nationalen Währungen
| Vorteil | Geschätzte Einsparungen (Mrd. USD/Jahr) |
|---|---|
| Wegfall von Währungstauschgebühren | 500-700 |
| Wegfall von Transaktionsgebühren | 20-30 |
| Erhöhte Währungssouveränität | Nicht direkt messbar, aber bedeutend |
Herausforderungen und Risiken der Abkehr vom US-Dollar
Trotz der offensichtlichen Vorteile eines multipolaren Finanzsystems gibt es auch Risiken und Herausforderungen:
- Volatilität der nationalen Währungen: Eine der größten Herausforderungen beim Handel in nationalen Währungen ist die Volatilität. Während der US-Dollar als relativ stabile Währung gilt, können viele der Währungen der BRICS+-Staaten stark schwanken, was das Risiko für Händler erhöht.
- Infrastrukturprobleme: Der Aufbau eines parallelen Finanzsystems, das in der Lage ist, den Handel ohne den US-Dollar abzuwickeln, ist eine gewaltige Aufgabe. Es erfordert nicht nur den Aufbau von Banken- und Zahlungssystemen, sondern auch das Vertrauen der Marktteilnehmer.
- Politische Unsicherheiten: Länder, die sich vom US-Dollar abwenden, könnten politischen Druck von den USA und deren westlichen Verbündeten erfahren. Sanktionen oder diplomatische Spannungen könnten die Handelsbeziehungen erschweren.
Mögliche Auswirkungen auf die USA
Sollten bedeutende Teile des internationalen Handels, insbesondere im Energiesektor, auf andere Währungen umgestellt werden, könnten die USA erhebliche Verluste erleiden. Die Nachfrage nach US-Dollar würde sinken, was den Wert der Währung schwächen könnte. Dies könnte zu höheren Zinssätzen für US-Staatsanleihen führen und die Schuldenlast der USA erhöhen.
Darüber hinaus würden die USA einen Großteil ihrer geopolitischen Kontrolle über den globalen Energiehandel verlieren. Ohne den Zugang zu den Zahlungsströmen hätten sie weniger Informationen über Handelsbeziehungen und könnten weniger Einfluss auf politische Entscheidungen anderer Länder ausüben.
Fazit
Das Monopol des US-Dollars im globalen Erdgasgeschäft bietet den USA sowohl wirtschaftliche als auch geopolitische Vorteile. Historische Entwicklungen wie das Bretton-Woods-Abkommen und der Aufstieg des Petro-Dollars haben den Dollar zur unangefochtenen Handelswährung gemacht. Doch mit dem Aufstieg der BRICS+-Staaten und ihrem Bestreben, in eigenen Währungen zu handeln, könnte dieses System ins Wanken geraten. Die nächsten Jahre werden zeigen, ob es den BRICS+-Ländern gelingt, eine ernsthafte Alternative zum US-Dollar zu etablieren und welche Auswirkungen dies auf das globale Finanzsystem haben wird.
Quellen
- Historische Entwicklungen des Bretton-Woods-Systems: World Bank Group
- Petro-Dollar und seine Folgen: Council on Foreign Relations
- Informationen zu BRICS+-Initiativen: International Energy Agency
- Wirtschaftliche Daten zum globalen Währungshandel: Bank for International Settlements
Foto von Clemens van Lay auf Unsplash
